500彩票網(wǎng)：世界杯紅利盡，人口紅利剛剛開始
8月11日，500彩票發(fā)布的2014Ｑ2財(cái)報(bào)顯示：期間彩票網(wǎng)銷量20.93億元（同比增長(zhǎng)199%），營(yíng)收為1.56億元（同比增長(zhǎng)185%），凈利潤(rùn)7540萬(wàn)（去年同期虧損）。通過對(duì)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的分析，500彩票的確享受了世界杯紅利，但更重要而且長(zhǎng)久的增長(zhǎng)因素是人口紅利。
仍屬外延式增長(zhǎng)
500彩票從體彩中心獲得傭金費(fèi)率約為10.6%，扣除發(fā)行費(fèi)用后凈收入為彩票銷售金額的7.5%（2013Q4為9％，2014Q1為8.5%）。
銷售金額與活躍用戶數(shù)是基本同步增長(zhǎng)的。2014年第二季活躍用戶活達(dá)到2530萬(wàn)，較一季度增長(zhǎng)121%；2013年二季度，活躍用戶環(huán)比增長(zhǎng)率僅為31%。這當(dāng)然要?dú)w功用世界杯的巨大影響力。
根據(jù)500彩票官方預(yù)測(cè)，今年第三季度彩票銷售金額在22億到23億元之間。盡管增速大幅放緩，但沒有象一些人預(yù)測(cè)的那樣出現(xiàn)滑坡。
另?yè)?jù)財(cái)報(bào)披露，在500彩票的活躍用戶中移動(dòng)端占比已達(dá)40%，銷售金額占比達(dá)到30%。但500彩票的活躍用戶人均季度購(gòu)買金額卻是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2013年在1800元~2000元一線，2014年二季度僅為827元。
總體來看，500彩票仍然屬于粗放的外延式增長(zhǎng)，沒能用更好的產(chǎn)品或更有效的營(yíng)銷提高人均消費(fèi)，ARPU值不僅沒有增長(zhǎng)反而大幅下滑。
如果不能扭轉(zhuǎn)這種情況，500彩票可能淪為“啟蒙老師”：彩民在這里入門，然后被其它在線彩票網(wǎng)分流，甚至被更“刺激”的私彩吸引。
毛利潤(rùn)率高，規(guī)模效益更顯著
在線彩票銷售的毛利潤(rùn)率極高。2013年第四季度開始，500彩票連續(xù)三個(gè)季度的毛利潤(rùn)率都是91%。
毛利潤(rùn)率越高行業(yè)的吸引力越大，正如馬克思所言，利潤(rùn)會(huì)讓人“鋌而走險(xiǎn)、藐視法律、踐踏一切”。所以，毛利潤(rùn)率越高的領(lǐng)域越要有寬闊的護(hù)城河。極少數(shù)情況下，護(hù)城河是品牌、技術(shù)，大多數(shù)情況下是行政壁壘，彩票銷售屬于后者。
毛利潤(rùn)率高，規(guī)模效益會(huì)更加顯著。去年一季度500彩票虧損360萬(wàn)，今年二季度營(yíng)收增長(zhǎng)4倍（從5.4億增至21億），市場(chǎng)、行政、研發(fā)等三項(xiàng)費(fèi)用增長(zhǎng)一倍（從4400萬(wàn)增至9900萬(wàn)），凈利潤(rùn)一下竄至7540萬(wàn)元。
人口紅利剛剛開始
盡管有寬闊的護(hù)城河，數(shù)不清的玩家還是各顯神通泅渡了過來。于是，有人驚呼彩票銷售行業(yè)已成紅海。從500彩票的獲客成本看，情況并非如此。
500彩票披露了活躍用戶數(shù)，但沒有披露用戶流失情況（沒有公司愿意做這種事）。假設(shè)每季度活躍用戶“殘留”到下個(gè)季度的比例為50%。參照財(cái)報(bào)披露的市場(chǎng)費(fèi)用，得到最近五個(gè)季度的平均獲客成本。
隨著彩票銷售玩家增多，500彩票的獲客成本不升反降。最近三個(gè)季度低至30元一線，今年二季度的水平相當(dāng)于去年同期的四分之一。這一切不能全部歸結(jié)為“世界杯紅利”。當(dāng)前及未來一段時(shí)間，500彩票等銷售機(jī)構(gòu)享受的是人口紅利。
由于對(duì)博彩的認(rèn)識(shí)偏于保守、管得過死，彩票業(yè)發(fā)展沒有跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐，在人口中的滲透率偏低。彩票銷售機(jī)構(gòu)即是彼此的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，又是共同普及博彩文化、培育市場(chǎng)的伙伴。
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