摩根大通深陷調(diào)查，方方命運(yùn)未卜——此類情況在外資投行算不上特例
據(jù)財新網(wǎng)報道，摩根大通前投資銀行亞洲區(qū)副主席及中國(香港)首席執(zhí)行官方方早前已被香港廉政公署拘捕，據(jù)悉此次法律行動很可能與摩根大通(香港)中國團(tuán)隊(duì)聘請高官子女獲取不正當(dāng)利益有關(guān)。
他犯了什么錯？
時間回溯到去年8月，據(jù)報道，美國當(dāng)局對投資銀行摩根大通展開受賄調(diào)查，以查明其是否通過雇傭中國高官子女而獲得在華從事相關(guān)業(yè)務(wù)的機(jī)會，涉及的高官子女包括中國銀監(jiān)會前副主席、現(xiàn)任光大集團(tuán)董事長唐雙寧之子唐曉寧和原鐵道部運(yùn)輸局前局長張曙光之女張西希。
投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)聘用高官子女本身不存在任何法律問題，而且摩根大通算不上特例。 世界各地的投行里都塞滿了各種“官二代”和“富二代”，在這個“關(guān)系密集型”行業(yè)，不可避免。
但涉及違法行為的是投資銀行利用雇傭高官子女而不正當(dāng)?shù)孬@得項(xiàng)目，而其適用的法律為《海外反腐敗法》（Foreign Corrupt Practices Act）。SEC 的調(diào)查通常是在收到舉報、才去調(diào)查相關(guān)交易的合法性。但證明“不正當(dāng)”這一點(diǎn)需要足夠的證據(jù)，還需要證明雇傭高官子女和非法獲得項(xiàng)目之間存在因果關(guān)系。但是這并不容易。
而方方在美國調(diào)查人員調(diào)查摩根大通及其員工是否違反美國《海外反腐敗法》的過程中成為關(guān)鍵人物。根據(jù)1977年出臺的《海外反腐敗法》，美國企業(yè)不得為贏得業(yè)務(wù)向外國官員提供金錢或其它財務(wù)方便。
無裙帶，不成活？
爭奪擬上市公司高管的子女，是投行公開的秘密武器。一位投行人士曾表示，他們面試的第一句話便是，你的父母是做什么的，你能給我們帶來什么。
據(jù)公開資料顯示，在唐曉寧2010年進(jìn)入摩根大通之前，該公司與光大甚少有業(yè)務(wù)往來。而從2011年起，光大集團(tuán)成為了該行的重要客戶。當(dāng)年，摩根大通成為光大銀行上市的12家財務(wù)顧問之一，2012年則獲得了光大國際出售資產(chǎn)的大單。
而張西希被摩根大通香港分部雇傭時，與原鐵道部業(yè)務(wù)關(guān)系密切的中鐵集團(tuán)正在醞釀上市，摩根大通當(dāng)時被選為保薦人之一。
唐曉寧、張西希并非個案，回顧過往，多是因?yàn)楦篙叧霈F(xiàn)問題，子女于投資銀行的狀況被曝光。
譬如當(dāng)年原建行行長張恩照案事發(fā)，其子張繼剛被曝出供職于匯豐投行。其子此前還特意將名字改為港式拼音以避嫌。事發(fā)后，張繼剛消失。
除此之外，瑞銀全球資本市場部亞洲區(qū)總裁朱俊偉因聘用天合化工董事長女兒魏嬌而遭停職調(diào)查。摩根大通今年1月也因曾聘用魏嬌主動退出了天合化工高達(dá)10億美元的新股上市項(xiàng)目。
如果罪名成立，方方會遭受到怎樣的刑罰？我們可以用與早年彼得森(Garth Peterson)案件相比較。
前摩根士丹利地產(chǎn)基金中國項(xiàng)目主管彼得森觸犯了《海外反腐敗法》，其為在中國開展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，向一名中國官員行賄，后者為摩根士丹利招攬業(yè)務(wù)。2012年，彼得森當(dāng)時被美國地方法院判處九個月監(jiān)禁，刑滿后他還需接受三年的“監(jiān)督釋放”(Supervised Release)。
潛規(guī)則還能繼續(xù)么？
中國政府的腐敗日益加劇，裙帶關(guān)系復(fù)雜，高干子弟勝多，因此在中國的外資銀行內(nèi)部價值觀和評估標(biāo)準(zhǔn)都發(fā)生了變化。盡管投行本身就是關(guān)系驅(qū)動型，海外投行也有雇傭高官子女的現(xiàn)象，但沒有像外資投行的中國團(tuán)隊(duì)這樣，甚至有些投行在爭取獲得某項(xiàng)IPO前，直接雇傭客戶的子女，以獲取IPO承銷商的位置。
在關(guān)系型社會之中，資源的分配很大程度上基于關(guān)系的強(qiáng)弱，尤其是當(dāng)資源被政府控制的時候，市場中介會通過尋求政治關(guān)系的建立，取得這種資源。但是，通過政治尋租進(jìn)行的資源分配可能會導(dǎo)致分配效率的低下，或者誤分配。而類似的調(diào)查可以在一定程度遏制這種尋租行為，從而使市場中介或者公司管理層更職業(yè)化，更專業(yè)化。
對在中國活躍了近20年的外資投行界來說，這是一個風(fēng)險提示。但投行未來是關(guān)系驅(qū)動型還是專業(yè)驅(qū)動型，恐怕仍難有定論。這次美國SEC調(diào)查的令美資投行在中國適應(yīng)潛規(guī)則的行為備受挑戰(zhàn)。
附：《Foreign Corrupt Practices Act》，中文譯為《海外反賄賂法》
海外反腐敗法的反賄賂條款規(guī)定美國的個人或證券發(fā)行商通過支付國外政府官員來獲得或保持業(yè)務(wù)，或使任何其他人獲得業(yè)務(wù)，即為非法行為。自1998年起，反賄賂條款也適用于國外的公司或個人，只要其在美國做出了促使賄賂的行為。海外政府官員的定義很寬泛。例如一家銀行的擁有者同時也是財務(wù)部長，則此人則被認(rèn)為是政府官員。供職于政府所有或管轄的醫(yī)院的醫(yī)生也被海外反腐敗法認(rèn)為是政府官員，同理，供職于政府所有或管轄的企業(yè)或機(jī)構(gòu)的職員也是政府官員。此外，國際組織（例如聯(lián)合國）的雇員也被認(rèn)為是政府官員。該法案規(guī)定以任何有價值之物（包括現(xiàn)金及非現(xiàn)金形式）賄賂政府官員即為非法。政府關(guān)注的是賄賂的動機(jī)本身，而不是金額。
海外反腐敗法同時也要求在美國上市的公司遵守美國的會計規(guī)定（見15 U.S.C. § 78m）。這些會計規(guī)定是為了配合海外反腐敗法中的反賄賂的相關(guān)規(guī)定而設(shè)計，要求凡是被該法案管轄的公司必須準(zhǔn)確的記錄和保存帳目，且?guī)つ繎?yīng)該誠實(shí)的反映該公司的交易。會計規(guī)定還要求公司設(shè)計并維護(hù)足夠的內(nèi)部會計控制系統(tǒng)。越來越多的公司正在雇傭外部盡職調(diào)查公司提供服務(wù)，來維護(hù)他們的聲譽(yù)并減少法律風(fēng)險。識別政府擁有的公司，從而識別那些容易忽略掉的政府官員，正在迅速的成為先進(jìn)的反腐敗項(xiàng)目中的關(guān)鍵部分。
對于給國外政府官員的支付，該法案區(qū)分了賄賂和“好處費(fèi)”。“好處費(fèi)”可能是海外反腐敗法所允許的，但是仍可能觸犯當(dāng)?shù)胤?。好處費(fèi)和賄賂的關(guān)鍵區(qū)別是在于，好處費(fèi)的目的是為了促使政府官員履行其本來就應(yīng)該履行的職責(zé)。對國外政府支付可能是合法的，如果這種支付在當(dāng)?shù)貒曳芍斜幻魑囊?guī)定允許。某些特定的以產(chǎn)品促銷為目的的支付也可以是允許的。
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