我早已在不同的場合談論過我對陌陌市值的看法：
1、陌陌目前的業(yè)務（游戲和會員），即使在高度成熟以后，只值15億美元。
2、陌陌的商業(yè)模式尚未成熟，隨著合理商業(yè)模式的發(fā)掘，不排除走向百億美元市值的可能性。
二級市場分析師，經(jīng)常會被詬病為“不接地氣”。但我還是準備獻一個丑，開開腦洞，暢想一下陌陌的合理商業(yè)化之路。
我認為，陌陌最合理的商業(yè)化之路，在于團購！
團購，興起于2010，經(jīng)“千團大戰(zhàn)”，多數(shù)消亡于2012，之后僅有美團、大眾點評等少數(shù)幾家堅持下來。
團購網(wǎng)站一開始給餐飲商家講的故事，大約是這樣：“通過一定的讓利，獲取大量客戶。并且以優(yōu)異的質量，積累大量的回頭客”。
這個故事，確實非常能抓住商家的痛點。餐飲業(yè)的客戶有著強烈的地域屬性，非常注重重復消費。以營銷吸引新客，以質量保證回頭率，正是餐飲商業(yè)模式的不二法則。
但團購模式奏效了嗎？
實際上，在2010年的團購熱潮中，很多商家，尤其是高端商家，被這個模式深深地傷害了。
其中一大原因是，團購客戶往往是價格敏感型客戶，往往無法形成高端商家的回頭客。而且，此類用戶的一大特征是，為了獲取更低的價格，往往會走出自己的習慣就餐區(qū)域。這句話說白了，就是一個南三環(huán)的屌絲學生，可能會為了低廉的團購價格坐10站地鐵去北二環(huán)就餐。折舊更加沒有回頭客效應。
“回頭客效應”的故事破產(chǎn)，團購網(wǎng)站也就有盛而衰。甚至在移動互聯(lián)網(wǎng)興起之前，只能依靠電影票團購維持生計。
那么，為何我認為陌陌可以適應團購模式呢？
第一， 陌陌具有全互聯(lián)網(wǎng)界最優(yōu)質的用戶地理位置信息，甚至優(yōu)于百度地圖。
因為陌陌的使用場景中，陌生場景是遠小于熟悉場景的。也就是說，陌陌可以做到，接受到南三環(huán)的商家的團購信息的推送的用戶，要么是在南三環(huán)工作，要么在南三環(huán)定居。因為他在南三環(huán)某地點已經(jīng)登錄過五次陌陌了。
這一點，大眾、美團做不到，因為在打開移動端大眾、美團的時候，往往處于陌生地點。百度地圖略好一些，但除非你設定了“家”、“公司”的地理位置，還是不如陌陌定位準確。
第二， 陌陌開展團購業(yè)務，可以有效帶動用戶見面率。
陌陌是一個社交軟件嗎？我認為不是，在我對身邊陌陌使用者的調研來看，陌陌用戶的發(fā)展往往有以下階段“陌陌認識——陌陌聊天——加微信聊天——線下見面”，其中每一步的發(fā)展，往往都有著一段曲折細膩的故事，咳咳……
我認為，陌陌本質是工具軟件，是陌生人見面的工具。我記得我曾和某彩票行業(yè)大佬聊過，對方提到，彩票行業(yè)，返獎率每提高一點，銷售額都會幾何級數(shù)提高。陌陌的工具屬性，具有同樣的特征。表現(xiàn)在“見面率每提高一點，用戶數(shù)量都會幾何級數(shù)提高”。而且這種情形下，用戶數(shù)量的提高，依靠的是用戶的自發(fā)傳播，不需要推廣費用！這比唐總上半年砸的900萬美元營銷費用，有效得多。
第三，陌陌的團購，可以避開價格敏感型陷阱。
這個道理其實非常簡單，即使是價格敏感型的人，如果在這方面還價格敏感，那就沒救了。所以陌陌的團購，可以通過較高端的商家定位和較高的定價，實現(xiàn)高于行業(yè)的毛利率！
那么如果沒有折價，叫做啥團購？很簡單，不在價格上讓利。而是團購雙人套餐送一束玫瑰，或者團購雙人套餐送兩張當晚電影票兌換券。
這是一個美好的故事，對陌陌、對商家、和對陌陌上的蕓蕓眾生。
說了這么多，那么陌陌的團購該以什么方式做，以達到效果，并不損壞用戶的產(chǎn)品體驗？對不起，我不是產(chǎn)品經(jīng)理，想不出來。但如果簡單提一下產(chǎn)品需求的話，我想是這樣：
首先，要有邀請機制，即一個用戶邀請另一個用戶前往團購地點。
其次，必須換一個名字，不能叫團購，因為“團購”在用戶心目中，有一種先入為主的“Low”感，不適合這種定位。
第三， 必須略顯隱晦，不能讓被邀請者覺得非常突兀。
大概如此，最后說一句二級市場的行話。我們認為，陌陌未來的市值看點在于商業(yè)化進程，而我們尤其看好陌陌在O2O領域的商業(yè)化能力，建議密切關注。
謝晨，華創(chuàng)證券互聯(lián)網(wǎng)分析師，個人公眾號“小X的互聯(lián)網(wǎng)投資”，知乎專欄“小X的互聯(lián)網(wǎng)投資”文章不多，但都是原創(chuàng)，都是干貨。
