本文來自GGV 管理合伙人童士豪在美國2014 普創(chuàng)南加創(chuàng)新論壇上的演講，小標(biāo)題為創(chuàng)投分享會所加。
風(fēng)投將由本地走向全球化
我非常榮幸能夠來到這里。我曾在洛杉磯生活了6年，差不多相當(dāng)于一個當(dāng)?shù)厝肆耍?我媽媽現(xiàn)在還住在洛杉磯。后來我去斯坦福讀的大學(xué)。在 2005 至 2013 這八年的時間里我都在中國，去年我搬到了灣區(qū)生活?，F(xiàn)在我每個月都會回北京一次，事實上，演講完后我就要趕到機場去北京。?
很多人認為風(fēng)投是本地化的，不過我認為在未來的 10 年，很多的創(chuàng)業(yè)公司和風(fēng)投機構(gòu)會變得很全球化。有不少很早就移民了的人，現(xiàn)在會回到中國去開展他們的業(yè)務(wù)，同樣，這些發(fā)生在中國的變化也發(fā)生在印度、巴西和其他一些國家。
舉例來說，我認識一些住在香港和迪拜的人們，會頻繁會飛往舊金山和北京開展他們的業(yè)務(wù)。所以現(xiàn)在我們其實可以看到越來越多的人們在四處旅行，因為移動互聯(lián)網(wǎng)令這一切都變得可能了。
有趣的是，我們上周在舊金山參加 GMIC 會議聽到，在地球上，使用手機的人要遠超于使用牙刷的人。這是一件非常有意思的事情，要知道手機要比牙刷貴的多。
過去9年，Google 的4倍成長與阿里巴巴的60倍成長
中國和美國一共占據(jù)全球科技市場的50%份額。在 2005 年，全球最大的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司是 Google，擁有1000億美金的市值，而阿里巴巴當(dāng)時只有 50 億美金的市值。在2005年我搬到中國的時候，Google 是全球互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中的第一名，有數(shù)千億的資產(chǎn)。當(dāng)時在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域排名前十的公司里沒有一家是來自中國的。如果我們看今年，全球一共有 30 億的互聯(lián)網(wǎng)用戶，排名第一的仍然是Google，擁有4000 億美金市值。
然而，今年在美國上市的阿里巴巴已經(jīng)增長成為市值3000 億的網(wǎng)絡(luò)公司，是2005 年的60 倍。Google 的4倍成長與阿里巴巴的60倍成長，對比是顯而易見的。目前全球按市值排名前十的互聯(lián)網(wǎng)公司里，有4家都是來自中國的，分別是百度、騰訊、阿里巴巴和京東。
可以看到，世界已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，那么到底發(fā)生了什么？請問在場有多少人是使用微信的？絕大多數(shù)。如果你們在此之前沒有使用過微信、Line、KakaoTalk，你們可以試著用一下，這些 APP 帶領(lǐng)著整個手機 APP 開啟了革命性的創(chuàng)新。這些創(chuàng)新不止發(fā)生在中國，而是發(fā)生在全世界。在微信上你可以使用的各種各樣的與我們生活方式緊密結(jié)合的服務(wù)，甚至是支付功能，這是Whatsapp上所沒有的。
在過去的 8 年里，中國互聯(lián)網(wǎng)公司通過廣告賺取的收入與美國互聯(lián)網(wǎng)公司相比是非常少的。因此中國互聯(lián)網(wǎng)公司不得不去思考如何通過用戶流量創(chuàng)造更多的商業(yè)價值。
中國互聯(lián)網(wǎng)貢獻的兩個創(chuàng)新
借此，兩個創(chuàng)新性事物產(chǎn)生了，一個是電子商務(wù)，如果你能獲得很多的網(wǎng)絡(luò)訂單，你可以從向消費者收費轉(zhuǎn)變?yōu)橄蛏碳沂杖V告費。另外一個是虛擬物品。你可以為你的顧客提供一些娛樂性的虛擬物品，使他們在虛擬娛樂世界里競爭，互相角色扮演，其中一些用戶則會為了獲取更多虛擬價值而支付金錢。
在美國或者歐洲讓用戶花錢買東西是十分困難的，但中國創(chuàng)業(yè)者卻發(fā)現(xiàn)了一個非常好的讓用戶付費的商業(yè)模式。 這種商業(yè)模式就是給用戶提供免費的產(chǎn)品以獲得盡量多的用戶，然后鼓勵其中一部分的用戶進行消費。在中國，創(chuàng)業(yè)者將這種“免費產(chǎn)品模型”發(fā)揮到了極致。
如今，騰訊的收入已經(jīng)超過 Facebook，阿里巴巴擁有比亞馬遜和 eBay 加起來還多的收入。在 2005 年，eBay 發(fā)展形勢很好的時候，它很可能會嘲笑阿里巴巴竟然提供免費交易平臺，而 eBay 向每一個平臺使用者抽取百分之十的傭金看上去多么明智。
然而 eBay 不知道，而阿里巴巴的創(chuàng)始人馬云和他的團隊卻知道：如果提供免費的平臺，更多的消費品就會被吸引來，接著更多的消費者就會被吸引來。當(dāng)你已經(jīng)建立了一個足夠大的可以吸引很多消費者的消費生態(tài)系統(tǒng)時，你就可以開始針對其中的一些用戶進行收費，這時候比起一開始就收費能夠創(chuàng)造更多價值。
中國商業(yè)模式將“出口”
這樣的收入增長方式對于印度、印度尼西亞、巴西這樣正在崛起的電子商務(wù)市場有非常重要的參考價值。印度現(xiàn)在已經(jīng)有 2 億的互聯(lián)網(wǎng)用戶。這些正在崛起的市場對于廉價高質(zhì)量的手機設(shè)備是十分渴望的，那么，哪些公司可以從中獲利？當(dāng)然，蘋果三星會因為相對價格過高收到限制。我的預(yù)測是，一些國產(chǎn)品牌像是聯(lián)想、華為、小米會占據(jù)很大的市場份額。而且，印度國內(nèi)的一些品牌也崛起時。如同手機一樣， 我大膽預(yù)測很多現(xiàn)在在中國成形的商業(yè)模式將會被“出口”到印度。
我依然記得 2011 年，在我的北京辦公室里，有兩周我們都在跟印度互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的資深投資人進行會議，他們不斷地詢問我 “凡客如何運作？”“開心網(wǎng)如何運作？” “小米如何運作？” 他們對這些公司所做的研究深度，超過了我們見過的所有美國投資人。他們不僅訪問我們的投資公司，也訪問了不少中國其他的投資公司。這些印度人考慮的十分周全詳細，可以看出來他們對于怎樣的產(chǎn)品能夠成為一個好的產(chǎn)品做了很多研究。
從我的角度看，我發(fā)現(xiàn)有很多優(yōu)秀的在美的創(chuàng)業(yè)者，他們往往是第一代移民，具有全球商業(yè)的視角，可以在一個崛起的市場中占據(jù)競爭優(yōu)勢。你可以選擇做一個小的市場，10 年成長 4 倍，你也可以選擇一個全球的市場，10 年成長 60 倍。選擇在于我們：你究竟想創(chuàng)造怎樣的商業(yè)。
是什么讓移動互聯(lián)網(wǎng)公司的全球化越來越容易？
是各種社交媒體平臺的全球化，比如Facebook, Twitter, Instagram, Pinterest, LinkedIn。大部分的社交媒體平臺目前都采用了廣告為導(dǎo)向的商業(yè)盈利模式，他們自己并不怎么做電子商務(wù)。這給很多電子商務(wù)、游戲公司提供了快速推廣，進入全球市場的平臺。
我在GGV的第一個投資的公司是叫做 Wish，它是一個基于移動互聯(lián)網(wǎng)的電子商務(wù)應(yīng)用。當(dāng)我投資時，他們已經(jīng)有 10 萬種商品，大多數(shù)商品來自中國。12 個月后這個數(shù)字變成了 3000 萬。這樣非常大的增長。當(dāng)我看到一些創(chuàng)業(yè)公司，他們具備利用非美國本土資源的商業(yè)模式，并且有著很不錯的用戶界面，算法時，我就會很興奮。因為這些公司的增長性會非常顯著。
我們也看到，特別是在美國和中國，創(chuàng)新的事物之間有很多的共同點。我們投資房子，車子。當(dāng)我們打開手機軟件，我們會發(fā)現(xiàn) Uber 在美國火了，同樣的在中國有滴滴打車，而快的在中國也同樣很受歡迎。在這些地方，手機軟件用戶都很多，所有的這些都會影響我們的經(jīng)濟發(fā)展。
之前馬云和一個做零售的老總打了一個賭注：從 2012 到 2022 年 10 年時間，在中國，如果電子商務(wù)收入達到了零售收入的 50%，這個老總就要付馬云 1 億人民幣。如果實現(xiàn)不了，馬云就要付對方 1 億人民幣。今年阿里巴巴上市后，這個主持人問馬云：“你覺得你有機會贏嗎？”馬云說：“我從來不下賠錢的賭注?！睂τ谀切┒疾幌嘈烹娮由虅?wù)有如此大潛力的人，他們顯然還沒有真正感受到互聯(lián)網(wǎng)的影響力。
我的生活中不能缺 Uber。生活在一個停車場極其難尋覓的城市，Uber 像是徹底解放了我，一下子我能做更多的事情。我可以休息，可以查看郵件，可以接電話，Uber 讓我一下子工作效率高了很多。沒有 Uber X，Uber 不會成為今天那么大的公司。Uber 的 Black Car 讓出行簡單到僅僅一個劃卡的動作。
在這里我想強調(diào)的是，在任何的市場上，如果你能有一個面向大眾消費群體的產(chǎn)品（在中國我們稱這群大眾群體“屌絲用戶”），他們就是你產(chǎn)品免費鮮活的廣告。他們會在社交媒體上大肆宣傳你的產(chǎn)品，使得你的產(chǎn)品變成了大眾眼中的“香餑餑”。你可以有很酷炫的商業(yè)想法，比如 Uber，或者你可以有能滿足“屌絲用戶”的大眾產(chǎn)品，比如小米手機。如果能為消費者提供質(zhì)量高價格又便宜的產(chǎn)品，你就大有可能將產(chǎn)品和企業(yè)做大做強。
在風(fēng)投領(lǐng)域，我們有一個調(diào)侃：如果你可以創(chuàng)立一個平臺型公司，估值是 10 億美金；你也可以創(chuàng)立一個如阿里巴巴一樣的生態(tài)系統(tǒng)公司，則估值可以達到 1000 億美金。阿里巴巴就是在建立他們的生態(tài)系統(tǒng)，小米也致力于成為下一個建立生態(tài)系統(tǒng)的公司，這樣所有人就能夠從你公司的增長中獲利。
怎樣使一個電子商務(wù)公司或平臺在需求巨大的市場中獲得增長，這是一個中國式的互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展所需要的思維方式。這也是中國電子商務(wù)企業(yè)獲得增長的特殊方式，我們在國際其他市場上沒有看到過類似的方式。在接下來十年里，在印度、巴西、印度尼西亞、非洲、歐洲，我們很有可能看到類似的增長方式。所以我們堅信手機在中國擁有巨大的機會。阿里巴巴到現(xiàn)在市場份額已經(jīng)達到 3000 億，95%的交易都是在中國國內(nèi)實現(xiàn)的。
但是我們相信接下來的十年里，當(dāng)國際市場收入占到阿里總收入的 20%甚至 30%時，阿里快遞會成為阿里集團收入增長中一個重要的組成部分。阿里將成為極少數(shù)擁有萬億級別市值的公司。今天是 3000 億，要成為萬億級別收入的公司，阿里只需要在未來加強對國際市場的開發(fā)。美國可能不屬于阿里容易進入的國際市場，但是在印度尼西亞、巴西、印度、非洲、歐洲這些市場，這是非常容易以及可能實現(xiàn)的事情。
關(guān)心的幾個方向
在中國，如果你能創(chuàng)造出面向廣大市場的產(chǎn)品，你就極有可能成功，同時也會具備做其他更多事情的能力。 這也是恰恰是我剛提到的這些成功中國企業(yè)做到的事情。
我們對硬件和軟件結(jié)合的創(chuàng)新十分感興趣。我們認為互聯(lián)設(shè)備（Connected devices）將會成為一個巨大的市場。如今的可穿戴設(shè)備看起來好像很簡潔，很小眾。很多美國的可穿戴設(shè)備售價超過100美金，這聽起來有些愚蠢，而且不合理。高價格可能會使公司很容易獲得利潤，但你需要知道，這是一個應(yīng)該快速增長的領(lǐng)域，你需要改變消費者的行為和使用習(xí)慣。所以我們認為可穿戴設(shè)備應(yīng)該是走低價路線，這樣更廣闊的消費者群體才能夠接受并購買產(chǎn)品。然后你能看到利潤會變得越來越好。小米在其生態(tài)系統(tǒng)中所做的事情對于我們來說就十分有趣。
還有一個很重要的趨勢是，不僅僅是消費者在發(fā)生變化，云計算領(lǐng)域也發(fā)生著變化。當(dāng)越來越多的數(shù)據(jù)被收集起來，大數(shù)據(jù)分析技術(shù)將挖掘出很多新的商業(yè)價值。
在這里我做兩個案例分析。Wish 在 2013 年 3 月成立，它的前身是一家能夠讓用戶在 Facebook 上“Wish”產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)廣告公司。當(dāng)用戶“Wish”廣告商的產(chǎn)品，他們才從廣告商收取廣告費，這是一個非常前沿的提高交易效率的商業(yè)模式。
但這不是一個 big idea，他們從 2013 年開始做的事情是讓這些“Wish”產(chǎn)品的用戶能夠直接買到這些產(chǎn)品，這變成了一個很亞洲化、中國化的商業(yè)模式。但很多其他公司往往不提供直接購買，而是把用戶導(dǎo)到不同的網(wǎng)站上去購買產(chǎn)品，可以是 eBay，或者 Amazon，這些公司的關(guān)注點是提升用戶的購物體驗。我們認為 Wish 擁有一個非常好的商業(yè)模式，讓所有的交易都在他們自己的 App 中實現(xiàn)，這是一個非常有潛力獲得高速增長的商業(yè)模式。我相信這是他們從阿里巴巴身上學(xué)到的功課。 是利用中國的打法，利用到美國市場的成功案例。
最初在 Wish 上購物的用戶不是生活在洛杉磯、紐約和舊金山，而是所謂的二線城市如路易斯安那、佛羅里達、俄勒岡州等。這些城市才是廣大的消費群體所在。因為在二線城市，沒有那么多的零售商。沃爾瑪是世界上效率最高的零售企業(yè)，但是一個沃爾瑪商店也只能容納 18 萬個產(chǎn)品。但是僅僅中國的電子商務(wù)就能提供 800 萬個在線商品，就僅僅是所有可能產(chǎn)品的 10%。而且你可以將這些產(chǎn)品銷售到世界各地。
如今運輸也不是一個很大的問題，你幾乎可以在一周兩周內(nèi)將產(chǎn)品送往任何地方。用戶只是花費了相對較多的時間，卻獲得了他們很渴望卻在當(dāng)?shù)刭I不到的產(chǎn)品。這樣的商業(yè)模式在 5 到 10 年前是不可能存在的。當(dāng)時如果你想在 Google 上做廣告是很難的。你可能會利用 Google Play，你也可以在 App store 里建立好的產(chǎn)品評價，這會使得你的產(chǎn)品進入其他全球市場變得相對容易。今天你也可以通過 Facebook, Twitter, LinkedIn, Pinterest 這些平臺，在全球范圍內(nèi)更廣闊的地方銷售你的產(chǎn)品，不用局限于單一市場。
第二個案例我要講講小米。我是小米 A 輪的投資人，當(dāng)時還有另外一家 VC 一起投資了小米。我們兩家對于小米的商業(yè)模式第一反應(yīng)幾乎是一樣的，覺得小米的想法很瘋狂。
小米想建立一個集硬件、軟件、應(yīng)用服務(wù)于一體的公司，這幾乎就是要建立另外一個 Apple 了。唯一的區(qū)別是小米只打算在網(wǎng)絡(luò)上進行銷售，不做零售。這樣做的考慮是如果可以通過社交媒體的力量銷售產(chǎn)品，如果可以不用通過昂貴的線下零售方式，節(jié)省下來的開支就會造福消費者，因為產(chǎn)品價格可以因此減到一半。這樣他們就可以保證正常的盈利，而且邊際利潤不用很高，只要足夠保證企業(yè)能夠增長，這樣他們也能獲得大量的銷售額。
所以在小米眼中，硬件就如同免費的 QQ 應(yīng)用一樣，以此吸引用戶使用硬件，在其基礎(chǔ)上再提供其他服務(wù)。這是很多跨國硬件生產(chǎn)商，甚至是中國硬件生產(chǎn)商都未曾試過的商業(yè)模式。
小米以周為單位更新產(chǎn)品的與用戶互動的方式， 與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與用戶互動的方式十分相像。在過去的五年，小米每周都會升級其軟件產(chǎn)品。這樣的產(chǎn)品更新速率在整個產(chǎn)業(yè)中都是絕無僅有的。所以很多技術(shù)宅用戶會時時關(guān)注，并熱烈討論給予意見，而且他們也感覺到小米賦予了他們改變產(chǎn)品的力量。
剛開始，這種方式十分具有爭議性，很多人都不屑一顧。但是在短短 4 年內(nèi)，小米用這樣的方式終于實現(xiàn)了 100 億美金收入的驚人記錄。這周小米 CEO 雷軍先生剛剛被福布斯亞洲評選為年度商業(yè)人物。今年上半年，小米預(yù)售就達到 55 億美金，上半年利潤達到 5.6 億美金。小米成立也僅僅是五年而已。11.11 日當(dāng)天小米在淘寶上銷售了 100 萬臺手機，這是淘寶上所有產(chǎn)品銷售量的最高記錄。小米明年要進軍印度、印度尼西亞和巴西。
對于在美國的公司，尤其是在硅谷和洛杉磯的公司的創(chuàng)始人，以前他們是來自于東歐，但現(xiàn)在更多的是來自于中國，他們都是在這些地方有過 10 年以上經(jīng)歷的人。
他們非常清楚在全球范圍內(nèi)都有怎樣的趨勢和變化，因此他們可以借用中國現(xiàn)在的這種發(fā)展模式，加以完善，在短期內(nèi)收獲巨大成功。 我非常希望能夠看到全球范圍內(nèi)的企業(yè)都能夠互相學(xué)習(xí)，我也很希望能發(fā)掘更加快速增長的公司，并且?guī)椭@些公司成長。南加地區(qū)越來越多的團隊和優(yōu)秀企業(yè)的創(chuàng)新精神，讓我對未來十分期待。謝謝大家。
