丝袜久久亚洲国产毛片,老人AV综合,国产精品日韩av,超碰国产综合,综合av在线草,毛片久久久,精品蜜桃一区三区,99久久久,人妻99在线视频

招財(cái)寶代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品比淘寶理財(cái)自由度更大，例如基于銀行承兌匯票的中小企業(yè)貸只在招財(cái)寶有。想搭上余額寶快車(chē)的金融機(jī)構(gòu)多到排長(zhǎng)隊(duì)，可以看出阿里小微在引入理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候非常慎重，引入的保本基金和債券基金都是風(fēng)險(xiǎn)較低的基金產(chǎn)品，萬(wàn)能險(xiǎn)和票據(jù)類(lèi)企業(yè)貸款都沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)未達(dá)預(yù)期收益的情況。正是因?yàn)闅v史上百分百實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的產(chǎn)品很多，招財(cái)寶才能推出提升大大定期理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性的變現(xiàn)功能。

以萬(wàn)能險(xiǎn)為例。用戶甲購(gòu)買(mǎi)了招財(cái)寶銷(xiāo)售的一款萬(wàn)能險(xiǎn)，10000元，期限三年，預(yù)期年化收益率6.9%。如果你把這款理財(cái)產(chǎn)品拿滿三年，當(dāng)然可以順利拿到三年的收益；可是如果你一年后著急用錢(qián)，按理說(shuō)你的賬戶上只有10690元，但是由于保險(xiǎn)沒(méi)到期需要扣手續(xù)費(fèi)，能到手的現(xiàn)金不足一萬(wàn)。

同樣是一年后著急用錢(qián)，使用招財(cái)寶的變現(xiàn)功能則損失很小。用戶甲這10000元已經(jīng)放在萬(wàn)能險(xiǎn)里滿一年，這一年時(shí)間換來(lái)了690元的收益。后兩年還會(huì)有每年6.9%的收益，只不過(guò)現(xiàn)在取不出來(lái)。于是，用戶甲招財(cái)寶上發(fā)起一筆個(gè)人貸款業(yè)務(wù)，誰(shuí)現(xiàn)在給他10690元，他就把兩年后的本金和收益都給誰(shuí)。用戶乙感覺(jué)這筆買(mǎi)賣(mài)挺劃算，就付10690元給用戶甲，然后自己等著拿兩年后的6.9%收益。

招財(cái)寶在甲乙雙方的借款過(guò)程中只是一個(gè)平臺(tái)，用技術(shù)手段保證用戶甲的理財(cái)產(chǎn)品到期后返還的錢(qián)可以交到用戶乙手上。千分之二的手續(xù)費(fèi)確實(shí)非常厚道，和退保手續(xù)費(fèi)相比簡(jiǎn)直可以忽略不計(jì)。

需要特別注意，由于變現(xiàn)是兩個(gè)人間的借款，并沒(méi)有真正轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品的所有權(quán)，所以目前還沒(méi)法對(duì)到期收益不確定的產(chǎn)品進(jìn)行變現(xiàn)。例如招財(cái)寶已經(jīng)售出的保本基金現(xiàn)在就不支持變現(xiàn)，因?yàn)槟阏f(shuō)不清它什么時(shí)候到期、到期能有多少收益。對(duì)于只保2.5%基礎(chǔ)收益的萬(wàn)能險(xiǎn)，如果到期收益比預(yù)期收益低，需要用戶甲額外向用戶乙支付一筆錢(qián)，否則用戶乙就拿不到足額的個(gè)人貸收益；如果到期收益比預(yù)期收益高，付完用戶乙的錢(qián)之后還有剩余，這些多出來(lái)錢(qián)沒(méi)道理返還給已經(jīng)全額退出沒(méi)有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的用戶甲?？傊?，比預(yù)期收益高或低都是大麻煩。

很難說(shuō)招財(cái)寶變現(xiàn)功能會(huì)如何改進(jìn)，如果按照抵押品打折進(jìn)行變現(xiàn)的思路當(dāng)然可以解決上述問(wèn)題，可是我不認(rèn)為復(fù)雜的非足額變現(xiàn)能夠推廣到理財(cái)常識(shí)極度匱乏的余額寶用戶群體上。更麻煩的是，一旦變現(xiàn)的理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在由眾安保險(xiǎn)提供的還款保障也肯定沒(méi)法持續(xù)，千分之二的手續(xù)費(fèi)肯定無(wú)法覆蓋擔(dān)保費(fèi)用。

以上例子為方便理解，沒(méi)有考慮復(fù)利。準(zhǔn)確的金額計(jì)算，請(qǐng)參考以下招財(cái)寶變現(xiàn)功能的官方數(shù)據(jù)。以下是8月25日開(kāi)始計(jì)息的1000元兩年期6.7%萬(wàn)能險(xiǎn)，在9月12日全額變現(xiàn)的官方數(shù)據(jù)：

你持有的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為6.7%，變現(xiàn)前到期剩余資產(chǎn)1138.49，距離到期日還有713天；你將以年化利率6.7%發(fā)起變現(xiàn)，最大可變現(xiàn)金額1005.11元；本次變現(xiàn)金額1005.11元，到期應(yīng)付利息133.38元；到期后，產(chǎn)品贖回金額將自動(dòng)用于歸還變現(xiàn)本息，剩余資產(chǎn)0.00元。變現(xiàn)手續(xù)費(fèi)2.01 元 （按變現(xiàn)金額 0.2%計(jì)）。

變現(xiàn)是一個(gè)非常強(qiáng)大的功能，有余額寶的海量用戶做后盾，招財(cái)寶這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道天生強(qiáng)大。然而，變現(xiàn)功能并不是無(wú)中生有，必須首先有招財(cái)寶代銷(xiāo)的理財(cái)產(chǎn)品，才能有后續(xù)的變現(xiàn)和用戶間的個(gè)人貸款。

招財(cái)寶規(guī)模到底能不能到一萬(wàn)億，關(guān)鍵在于兩點(diǎn)：一是代銷(xiāo)的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模到底能有多大，如果只有幾百億，不可能通過(guò)互相變現(xiàn)造出一萬(wàn)億的規(guī)模；二是變現(xiàn)功能到底能有多靈活，如果不能突破無(wú)風(fēng)險(xiǎn)固定收益的理財(cái)產(chǎn)品，反過(guò)來(lái)又會(huì)制約招財(cái)寶理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。

對(duì)于第一個(gè)問(wèn)題，保本保底的萬(wàn)能險(xiǎn)顯然已經(jīng)不足以支撐招財(cái)寶的發(fā)展。在保險(xiǎn)、基金、銀行這三大類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最大，已經(jīng)超過(guò)14萬(wàn)億，其中大量低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品非常符合招財(cái)寶定位，但是銀行恐怕不會(huì)讓其它渠道代銷(xiāo)自己的產(chǎn)品，同時(shí)銀行理財(cái)產(chǎn)品也在面臨打破剛性兌付的監(jiān)管要求；基金規(guī)模也不小，大約4萬(wàn)億，也可以像余額寶一樣短期內(nèi)迅速增長(zhǎng)，但是所有的基金都不允許保本保收益，這與目前的變現(xiàn)功能是矛盾的，招財(cái)寶代銷(xiāo)過(guò)的保本基金也確實(shí)不支持變現(xiàn)功能；保險(xiǎn)行業(yè)的萬(wàn)能險(xiǎn)最靈活，淘寶理財(cái)上的各種促銷(xiāo)花樣也玩得最多，然而這個(gè)行業(yè)終究吃不下大規(guī)模的高成本資金，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的總資產(chǎn)也不過(guò)8萬(wàn)億，單個(gè)萬(wàn)能險(xiǎn)的規(guī)模往往只有幾個(gè)億，監(jiān)管部門(mén)對(duì)低保障的萬(wàn)能險(xiǎn)也正在逐步收緊，恐怕能當(dāng)成理財(cái)產(chǎn)品用的萬(wàn)能險(xiǎn)會(huì)很快消失。

保險(xiǎn)、基金、銀行都靠不住，招財(cái)寶還能從哪里找到足夠規(guī)模的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)代銷(xiāo)呢？基于銀行承兌匯票的中小企業(yè)貸是一個(gè)選擇，但問(wèn)題同樣是規(guī)模太小，極少有人能搶到，金額較大的承兌匯票則是去銀行貼現(xiàn)成本更低。阿里小貸的項(xiàng)目也是個(gè)好選擇，可是這樣又會(huì)回到有沒(méi)有擔(dān)保的老問(wèn)題上，沒(méi)有擔(dān)保就沒(méi)法當(dāng)成固定收益產(chǎn)品去變現(xiàn)，有擔(dān)保就會(huì)像逐步取消擔(dān)保的平安陸金所一樣遭遇規(guī)模瓶頸，再有錢(qián)的企業(yè)也拿不出幾千億作為擔(dān)保公司的資本金。

變現(xiàn)功能如果不改進(jìn)，會(huì)讓招財(cái)寶更難找到合適的理財(cái)產(chǎn)品?，F(xiàn)在的變現(xiàn)功能還只是雛形，之后的用戶自由度肯定會(huì)上升，例如可以自己設(shè)定變現(xiàn)利率。但是這些功能改進(jìn)會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制要求更高。購(gòu)買(mǎi)個(gè)人貸的用戶不會(huì)關(guān)心借款用戶是把什么風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品變現(xiàn)，只關(guān)心招財(cái)寶是不是承諾無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)招財(cái)寶將余額寶資金自動(dòng)預(yù)約購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的行為看，無(wú)法想象貨幣基金中的資金被導(dǎo)入有虧本可能的項(xiàng)目。即便是未達(dá)預(yù)期收益的情況，也會(huì)讓理財(cái)產(chǎn)品到期收益不足以支付個(gè)人貸到期收益。在整個(gè)金融行業(yè)都在試圖打破剛性兌付的趨勢(shì)下，變現(xiàn)功能反而是強(qiáng)化了招財(cái)寶的剛性兌付。

招財(cái)寶能不能上一萬(wàn)億？起碼這個(gè)目標(biāo)很難，連余額寶的規(guī)模都在六千億時(shí)降速，想達(dá)到一萬(wàn)億恐怕還需要一兩年時(shí)間。雖然招財(cái)寶的用戶大部分來(lái)自余額寶，可是針對(duì)定期產(chǎn)品的變現(xiàn)功能也可以反過(guò)來(lái)促進(jìn)活期產(chǎn)品余額寶的規(guī)模增長(zhǎng)，值得加大籌碼下重注。

由于招財(cái)寶是理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)平臺(tái)，它與發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系會(huì)像天貓與大賣(mài)家，不會(huì)像支付寶與銀聯(lián)。銀行是現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品最強(qiáng)代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，金融超市的口號(hào)也喊了很多年，可是平臺(tái)開(kāi)放度和靈活性還是輸給招財(cái)寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)新玩家。體量巨大的銀行依然看不出有被顛覆的跡象，問(wèn)題在于銀行與用戶的緊密聯(lián)系在被互聯(lián)網(wǎng)公司以及其它金融機(jī)構(gòu)慢慢削弱。

招財(cái)寶顛覆的是同樣不夠強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)同行。變現(xiàn)功能一出，影響最大的將是平安陸金所?？纯搓懡鹚娜吧虾ｊ懠易靽?guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)”，平安集團(tuán)自己擔(dān)保的P2P產(chǎn)品只是為了給這個(gè)場(chǎng)子拉人氣而已，它的真正目標(biāo)是“面向金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)與合格投資者的非標(biāo)金融資產(chǎn)交易”。目前，陸金所已經(jīng)在逐步取消來(lái)自平安的本息擔(dān)保，自己平臺(tái)內(nèi)的項(xiàng)目大量是折價(jià)轉(zhuǎn)讓。招財(cái)寶在沒(méi)有引入P2P產(chǎn)品和阿里擔(dān)保的情況已經(jīng)在人氣上大大超過(guò)陸金所，未來(lái)的理財(cái)平臺(tái)市場(chǎng)集中度比電商只高不低，容不下兩個(gè)模式相似的巨頭。

平安陸金所瞄上的萬(wàn)億級(jí)別市場(chǎng)，恐怕才是招財(cái)寶一萬(wàn)億目標(biāo)的真正來(lái)源。如果在屌絲理財(cái)市場(chǎng)上，阿里也做成“全網(wǎng)理財(cái)，招財(cái)寶預(yù)約、成交和變現(xiàn)”的金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)，這樣的夢(mèng)幻估值足夠再上市好幾個(gè)阿里巴巴。