淺議關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析
資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收進(jìn)、用度、利潤這六大要素之間相互依靠存在相當(dāng)復(fù)雜的制約關(guān)系。這本來是為了互相印證確保會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的正確性而設(shè)計(jì)，但有時(shí)也給缺乏專業(yè)知識(shí)的人在閱讀上帶來了困難，如何正確理解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的含義，是每個(gè)投資者必須面對(duì)的。關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析我想說說我的一些看法。
首先是閱讀上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表。仔細(xì)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的各個(gè)項(xiàng)目。在閱讀時(shí)應(yīng)該留意以下：一是金額較大和變動(dòng)幅度較大的項(xiàng)目，了解其；二要了解公司的控股股東的情況以及公司所屬子公司的情況，了解控股股東的控股比率、上市公司對(duì)控股股東的重要性、控股股東所擁有的其他資產(chǎn)以及控股股東的財(cái)務(wù)狀況等。三是還需對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的各類交易做具體的了解和深進(jìn)分析。對(duì)其中交易量大、交易所產(chǎn)生收益大的交易行為，以及關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)依據(jù)及支付手段予以特別關(guān)注。
當(dāng)我們對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表有了初步判定，以為其并不存在重大造假行為。下一步的工作就是對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以求得出可靠結(jié)論。作為一家上市公司的償債能力與獲利能力是財(cái)務(wù)分析的核心指標(biāo)。
建立科學(xué)的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。在定量分析和定性分析的基礎(chǔ)上，使用定性分析法和定量分析法相結(jié)合的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系就是一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系。必須把定量分析與定性分析結(jié)合起來，把定量分析的結(jié)果與一些不可計(jì)量的因素綜合考慮，進(jìn)行綜合判斷修正誤差，使定量分析的結(jié)果趨于實(shí)際?？梢哉f財(cái)務(wù)分析的定量分析方法與定性分析方法構(gòu)成了一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系。財(cái)務(wù)分析者可根據(jù)各自的要求，為實(shí)現(xiàn)各自的財(cái)務(wù)分析目標(biāo)選擇有關(guān)定量分析方法和定性分析方法，并有機(jī)的結(jié)合、靈活的運(yùn)用。例如：比率分析與趨勢(shì)分析可以結(jié)合使用。這兩種方法是互相聯(lián)系、相互補(bǔ)充的關(guān)系。因其各有局限性，在運(yùn)用時(shí)不能孤立地使用一種方法做出投資判斷。一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標(biāo)?；騼H僅依靠比率分析來實(shí)現(xiàn)投資戰(zhàn)略，很容易走入誤區(qū)，所以無論采用何種方法來確定目標(biāo)投資公司，都必須運(yùn)用各種方法進(jìn)行全面的、系統(tǒng)的分析，否則就失去了現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。
盡可能多地掌握一些被分析企業(yè)非財(cái)務(wù)性質(zhì)的背景資料，爭(zhēng)取在進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析之前就對(duì)被分析企業(yè)有一個(gè)概貌性的了解，以便減少和控制財(cái)務(wù)比率分析中的誤判行為。具體來說，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)先明確分析目標(biāo)，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營者的誠信度及其綜合素質(zhì)，了解企業(yè)人力資源的狀況及企業(yè)的文化理念，評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和資源狀況，弄清企業(yè)的發(fā)展階段，收集和閱讀企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉企業(yè)的管理制度和遵循情況等，為全面實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析做好充分準(zhǔn)備。
對(duì)于報(bào)表使用者來說，在分析時(shí)保持清醒的頭腦，不僅看報(bào)表還要看會(huì)計(jì)報(bào)表附注，分析公司基本情況、關(guān)注上市公司的和主營業(yè)務(wù)、關(guān)注會(huì)計(jì)處理對(duì)利潤的、分析子公司和關(guān)聯(lián)方對(duì)利潤的影響、分析會(huì)計(jì)主要項(xiàng)目的具體資料，并且了解宏觀經(jīng)濟(jì)的狀況和被分析對(duì)象所處行業(yè)的發(fā)展水平。當(dāng)然，會(huì)計(jì)報(bào)表分析者除了自己的一雙慧眼，還要運(yùn)用一系列專業(yè)方法進(jìn)行判定分析以避開陷阱，做出正確決策。
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