股票期權(quán)
股票期權(quán)屬于酬勞性的“職工認(rèn)股計劃”（SOPE），是指公司賦予其高級管理人員在某一特定期限內(nèi)，按約定的價格購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。獲得授權(quán)的員工用較優(yōu)惠的價格購買公司股票后，或者分紅，或者出售股票賺取差價，即可能在一般薪金之外獲取額外收益。股票期權(quán)將公司高級管理人員的個人經(jīng)濟利益與公司業(yè)績聯(lián)系在一起，意在激勵他們?yōu)楣镜陌l(fā)展更加努力工作。
據(jù)風(fēng)險投資公司透漏，在我國上市公司中。正在或已經(jīng)實施了股票期權(quán)激勵計劃的公司，已有上百家，但由于相關(guān)管理辦法尚未出臺，而有關(guān)法規(guī)又存在一定的障礙都被迫擱置。如，授予公司員工股票期權(quán)所需股票一般只能由公司發(fā)行新股或配股時預(yù)留、增資擴股、股票回購等途徑加以解決，而上述股票來源大多存在法規(guī)上的障礙。同時，我國會計制度和準(zhǔn)則正處于一個逐步完善的過程。股票期權(quán)的推行也才剛剛起步，因此對這類業(yè)務(wù)的會計處理還沒有明確的規(guī)定，企業(yè)也難以對此類業(yè)務(wù)進行較為恰當(dāng)?shù)臅嬏幚怼?/span>
但目前，在上市公司推行股票期權(quán)激勵機制應(yīng)該說正逢其時。首先，2004年8月通過的《公司法》修改草案對原來的149條作了修訂，允許股份有限公司回購5％的股份用于獎勵公司員工。從而解決了股票期權(quán)計劃的股票來源問題。其次，股權(quán)分置改革的試點工作必將促進上市公司股權(quán)激勵機制的建立。同時還會與股權(quán)激勵機制形成良性的互動。據(jù)悉，正在醞釀中的《上市公司股權(quán)激勵規(guī)范意見》明確規(guī)定，上市公司的股權(quán)分置解決方案未得到股東大會批準(zhǔn)前，不得以股票期權(quán)或認(rèn)股權(quán)證方式實施股權(quán)激勵計劃。在實際中，首批股權(quán)分置改革試點公司中，很多公司之所以對改革表現(xiàn)出積極的態(tài)度，其中一個重要原因也是為了爭取配合公司高管的股權(quán)激勵計劃。
員工被授予股票期權(quán)時，因為此時員工并未獲得與股票期權(quán)有關(guān)的收益，且這種授權(quán)是被授權(quán)員工的一項特權(quán)，而非強加的義務(wù)，被授權(quán)員工將來有可能選擇行權(quán)，也有可能選擇放棄。因此這種收益的實現(xiàn)具有很大的不確定性，基于此，文件規(guī)定，此時“除另有規(guī)定外，一般不作為應(yīng)稅所得征稅”。應(yīng)該說。在我國現(xiàn)行法規(guī)中，還不存在這種“另有規(guī)定”的情形。
被授權(quán)員工在行權(quán)日選擇行權(quán)，應(yīng)將其購買股票實際支付的買價低于行權(quán)日該股票收盤價的差額，按“工資、薪金所得”計算繳納個人所得稅。對該股票期權(quán)形式的工資薪金所得。文件規(guī)定可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨計算應(yīng)納稅額。由于員工當(dāng)月工資薪金所得在計稅時已扣除了費用，因此股票期權(quán)形式的工資薪金所得不得扣除任何費用，應(yīng)全額計入應(yīng)納稅所得。
股票期權(quán)計劃形式多樣，不同的實現(xiàn)形式和限制條件，賦予持權(quán)人的權(quán)利義務(wù)就不一樣，給持有人帶來的收益性質(zhì)也不同。如微觀經(jīng)濟學(xué)的某些期權(quán)計劃中對發(fā)行對象的認(rèn)定、期權(quán)轉(zhuǎn)讓條件、行權(quán)條件等有具體要求，旨在通過股票期權(quán)激勵員工為公司長期發(fā)展而努力工作，期權(quán)收益主要來源于股價的長期增長，是真正意義上的“激勵股權(quán)”。而某些股權(quán)激勵計劃對上述要素未作詳細(xì)有效的規(guī)定，通常在授權(quán)日即賦予確定性收益權(quán)，持有人不需承擔(dān)任何股價波動風(fēng)險，所授予的股票期權(quán)往往是企業(yè)變相給予員工的獎勵。對這種“虛假期權(quán)”，法律是不應(yīng)鼓勵的。然而，現(xiàn)行的稅收政策既未對股票期權(quán)進行詳細(xì)定義，也并未按其性質(zhì)進行分類，政策規(guī)定過于粗糙。
被授予股票期權(quán)的員工要獲得預(yù)期的收益，一個重要的條件就是公司的股價要處于一個連續(xù)上升的勢頭，這勢必刺激公司經(jīng)理層致力于實現(xiàn)股東價值最大化，從而也有利于協(xié)調(diào)股東和經(jīng)理層的利益沖突，有利于公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善。但是，國內(nèi)的上市公司資質(zhì)并不好，股價也受到多方面因素的影響，和公司業(yè)績未必成正比。所以股票期權(quán)激勵機制要達到預(yù)期的效果，尚需一個過程。
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