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　　投資者把資金按一定比例分別投資于不同種類(lèi)的有價(jià)證券或同一種類(lèi)有價(jià)證券的多個(gè)品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過(guò)投資組合可以分散風(fēng)險(xiǎn)，即“不能把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，這是證券投資基金成立的意義之一。

　　市場(chǎng)投資組合包括所有可交易的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)。市場(chǎng)組合是一個(gè)完全多樣化的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合?；鸾M合應(yīng)結(jié)合自身所處生命周期，承受風(fēng)險(xiǎn)能力與投資期限而投資多只各類(lèi)型基金，均衡風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)投資的穩(wěn)定性，使基金投資在各個(gè)階段都能獲得較好的收益，而不能簡(jiǎn)單地將股票基金累計(jì)相加。 

　　基金投資組合可以分為兩個(gè)層次：第一層次是在股票、債券和現(xiàn)金等各類(lèi)資產(chǎn)之間的組合，即如何在不同的資產(chǎn)當(dāng)中進(jìn)行比例分配；第二個(gè)層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個(gè)資產(chǎn)等級(jí)中選擇哪幾個(gè)品種的債券和哪幾個(gè)品種的股票以及各自的權(quán)重是多少。

　　無(wú)計(jì)劃、單一性的投資模式盡管可能在一段時(shí)間內(nèi)獲得高收益，但風(fēng)險(xiǎn)奇高，最終不僅無(wú)法增值，甚至還會(huì)大蝕本金。

　　為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場(chǎng)基金也不能只購(gòu)買(mǎi)一兩項(xiàng)證券。有些基金的條款就明文規(guī)定，投資組合不得少于20個(gè)品種，而且買(mǎi)入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資于數(shù)十種甚至數(shù)百種有價(jià)證券中。正因?yàn)槿绱?，才使得基金風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資人選擇基金投資組合的方式： 
　　一、要有自己的投資理念。許多投資人盲目地跟著市場(chǎng)、他人買(mǎi)賣(mài)基金，哪只基金漲幅居前就追買(mǎi)哪只，完全沒(méi)有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學(xué)一學(xué)基金理財(cái)知識(shí)，權(quán)衡自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，同時(shí)了解國(guó)家的經(jīng)濟(jì)動(dòng)向或趨勢(shì)，然后把握投資策略。 
　　二、明確目標(biāo)持續(xù)性投資。各類(lèi)股票基金各有其特色，各有其特點(diǎn)。如果你正處于生命的積累階段，要投資未來(lái)購(gòu)房、孩子上學(xué)費(fèi)用，那么，你就首選成長(zhǎng)型股票基金為主；如果你正處于生命周期的分配階段，既要供孩子上學(xué)，又要自己養(yǎng)老，那么，你就選收入型股票基金（價(jià)值型基金）為主?？傊欢ㄒ宄约撼钟谢鸾M合所期望達(dá)到的目標(biāo)，堅(jiān)持持續(xù)性地投資。 
　　三、投資一定要有核心組合。你的投資組合的核心部分應(yīng)當(dāng)有哪些主流基金組成？我非常認(rèn)同股票投資的“核心——衛(wèi)星”策略，在投資基金時(shí)也同樣適用。你應(yīng)從股票基金中（主動(dòng)型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的優(yōu)秀基金公司的基金構(gòu)成核心組合。年輕的可占你基金組合資金的80%，年老的可占40%——50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場(chǎng)中業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色的為你的衛(wèi)星基金，獲得較高收益。 
　　四、“不投資指數(shù)基金是你的錯(cuò)。”借用巴菲特的話來(lái)指導(dǎo)自己的投資技巧。今年的市場(chǎng)也證明了他的經(jīng)驗(yàn)。因而，在每種組合投資中，應(yīng)擁有1——2只股票市場(chǎng)的指數(shù)基金。如嘉實(shí)300和中小板ETF，這種擁有整個(gè)市場(chǎng)法不失為明智的方法。 
　　五、不要將同類(lèi)型基金做組合。盡管各基金的名稱(chēng)不同，但注意“不管切得多薄，香腸片也還是香腸。”將同類(lèi)型基金做組合是無(wú)效的。如果持有同類(lèi)基金只數(shù)過(guò)多，會(huì)使你的組合失衡，不知不覺(jué)中讓你放大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，阻礙了你的投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。有效的基金組合應(yīng)是不同類(lèi)型如股票型（主動(dòng)型、偏股型和平衡型）、債券型、貨幣型等不同類(lèi)型。 
　　六、投資的期望值不要過(guò)高。市場(chǎng)經(jīng)歷了2005年的股改，助推了基金翻番的業(yè)績(jī)，在很大程度上可以說(shuō)是對(duì)股改前市場(chǎng)的補(bǔ)漲。這樣的業(yè)績(jī)?cè)诔墒焓袌?chǎng)是不可遇見(jiàn)的。投資者應(yīng)降低對(duì)市場(chǎng)的投資收益。針對(duì)我們的新興市場(chǎng)，把預(yù)期收益調(diào)整約為30%左右就行了。

　　投資者一般可分成三種類(lèi)型：投資保守型、投資穩(wěn)健型和非常進(jìn)取型。渣打銀行針對(duì)每類(lèi)投資者，分別設(shè)計(jì)了一套適合的資產(chǎn)配置模型，在總體配置中充分運(yùn)用核心資產(chǎn)搭配衛(wèi)星資產(chǎn)的“加值核心”配置方式。“核心”部分是投資的主體，通常占投資部位一半以上，一般不頻繁調(diào)整。“衛(wèi)星”部分是指除核心資產(chǎn)以外的其他投資，可以根據(jù)市場(chǎng)變化積極調(diào)整，捕捉不同市場(chǎng)情況下帶來(lái)的投資機(jī)遇。