債券基金應該如何選擇和投資

債券基金投資是現(xiàn)在社會一個很受歡迎的投資理財產(chǎn)品,既然債券基金是一種可以令錢“生”錢的產(chǎn)品,那么,如何選擇債券基金就成了投資者最關心的話題。若要讓債券基金在自己的手中不斷升值,您需要從投資范圍、投資風格和交易成本三個方面來挑選債券基金。
1、投資范圍
這是決定風險收益水平的主要因素,也是基民的第一關注點。目前市場上,最高股票投資比例在20%的債券基金比較多。但市場上也不缺乏股票投資最高倉位達到40%的債券型基金,不過40%的比例已接近于一個混合型基金的股票投資倉位。風險相對最低的為純債基金,該類基金不得投資于股票。此外,除了關注債券基金投資股票的份額外,在投資債券的份額中,應關注投資于利率債與信用債的比例。進一步,如果投資信用債,應考察信用債的評級等狀況以判定債基的風險收益狀況。
2、債券基金的投資風格
通過債券投資品種的選擇,可以看出他們在債券投資上的偏好。在打新股方面,不同債券基金有明顯的風格偏差,有的債券基金本著不參與二級市場交易的原則,只采用網(wǎng)上打新,并且?guī)缀跞渴枪善鄙鲜惺兹召u出,不參與網(wǎng)下打新;也有債券基金通過網(wǎng)下打新,提高新股中簽率。在投資信用債方面,應考察該債基在高信用債及低信用債方面的配置比例、久期配置等。再者,應關注基金整體運作是主動型管理還是被動型管理,考察基金經(jīng)理的歷史業(yè)績、基金公司的實力,尋求過往表現(xiàn)好的基金經(jīng)理與實力較強的基金公司進行投資。
3、債券基金的交易成本
老債券基金多有申購贖回費用,而新債券基金大多采用銷售服務費替代申購費贖回費,這樣就避免了一次性的費用支出,而攤薄到每一天。不同債券基金總費用之間最高差異有兩到三倍之多,投資者應在同等基金中選擇費用較低的產(chǎn)品。拿萬家債券基金舉例,該基金免收申購贖回費用,銷售服務費從基金資產(chǎn)中計提,投資者交易時無需支付。此外,投資者應考慮債基的杠桿比例與流動性水平,選擇杠桿比例適合自己風險偏好的品種,同時關注二級市場的流動性水平以便于進出。
相信通過風險投資公司以上的介紹可以幫你解決如何選擇債券基金的問題。在這里提醒您注意,債券基金也不是完全沒有風險,如果自己能夠承擔這些投資風險就能夠購買此種投資理財產(chǎn)品。
下面再來說說債券基金收益受哪些因素的影響。債券基金收益受利率影響:利率與債券的關系是相反的。利率越高,債券價格越低。市場利率與債券的市場價格呈反向變動關系。當利率上升時,人們對未來的預期較好,期待得到更高的利息收入,從而更加青睞于短期債券的投資,即商業(yè)銀行會得到更多的投資,更多的收益。另一方面,長期債券,以及基于長期投資的行業(yè),如保險、基金將獲得較少的投資,利空消息。另一方面,當利率上升到一定程度時,貨幣供應量不能滿足社會發(fā)展的需要,央行就會擴大銀根,增加貨幣供應量,從而使利率下調(diào)。這時,理性投資人會更加青睞于長期投資,如長期債券,基金,保險行業(yè)。那么,短期債券的投資會減少,商業(yè)銀行獲得的投資也會減少,利潤也會隨之下降。
債券基金收益受價格影響:債券的價值就是債券的票面利率(以及本金)。由于債券市場有持續(xù)性(每年國家和企業(yè)均在市場上大量發(fā)行債券),因此,投資者可以認為在任何時間段均可以買到國債,基于以上情況,投資者在選擇債券的時候主要考慮當前債券的實際收益率是否符合市場認可的價值。債券的交易價格與市場利率呈反方向變動,若市場利率上升,債券價格下降;反之,市場利率下降,債券價格上升。
債券的價格由三個主要變量決定:(1)債券的期值,可根據(jù)票面金額、票面利率和期限計算;(2)債券的待償期限,從債券發(fā)行日或交易日至債券到期日止;(3)市場收益率或稱市場利率,應該是與該種債券風險相同的其他金融資產(chǎn)的市場利率。
如果投資者認同利率在一段時間后會下跌,便可考慮累積或增加債券投資的比例。事實上,由于債券市埸與股票市埸之相關性不大,將部分資產(chǎn)投資于債券將有助于分散風險,使得投資組合的整體回報更加穩(wěn)定。
以上是風險投資公司為您介紹的債券基金收益的影響因素,在這里提醒投資者任何投資都具有一定的風險,所以在投資之前應做好承擔風險的準備。不要看到別人投資賺得滿盆缽金就貿(mào)然進入,要知道任何投資的背后都承擔著一定的風險,任何投資的背后都有風險投資人付出的努力,所以投資之前一定要做好各方面的準備才能夠進入。
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