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    創(chuàng)新意味著不走老路，因此也意味著有迷路的可能。金融創(chuàng)新如果處理不當(dāng)，會(huì)帶來更多更大的金融風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)金融危機(jī)。那么金融創(chuàng)新存在哪些潛在風(fēng)險(xiǎn)呢？
    創(chuàng)新是一個(gè)民族進(jìn)步的靈魂，也是商業(yè)銀行的生命線。金融創(chuàng)新提高了商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，提高了金融業(yè)運(yùn)行效率，推動(dòng)了金融的深化和發(fā)展。但金融創(chuàng)新也是一把“雙刃劍”，如果處理不當(dāng)，它會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)金融危機(jī)，甚至?xí)?duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成破壞性影響。
    下面我們來說說金融創(chuàng)新潛藏多重風(fēng)險(xiǎn)：
   （一）信用風(fēng)險(xiǎn)
    金融創(chuàng)新的特質(zhì)決定了銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新總是在發(fā)展中逐步成熟和規(guī)范。由于產(chǎn)品設(shè)計(jì)、交易制度、人員培訓(xùn)、交易對(duì)手、法律環(huán)境等方面的缺陷，或如市場(chǎng)利率、匯率、股票、債券的行情變動(dòng)，銀行新產(chǎn)品上市后對(duì)客戶的利益設(shè)定有可能無法全面兌現(xiàn)，從而不可避免地遭受信用風(fēng)險(xiǎn)損失，嚴(yán)重時(shí)甚至引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
    近年來，信用衍生產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品的迅猛發(fā)展在為客戶提供新的利潤同時(shí)，由于其復(fù)雜性和高杠桿性，在信息披露或市場(chǎng)流動(dòng)性不足而重創(chuàng)投資者信心時(shí)，將有可能放大信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行經(jīng)營危機(jī)的發(fā)生。  
    （二）項(xiàng)目開發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)
    由于項(xiàng)目缺乏可行性論證，或缺乏必要的技術(shù)支撐等原因，開發(fā)最終以失敗告終，投入的人力、物力資源沒有任何收益；或者由于對(duì)市場(chǎng)需求把握不準(zhǔn)，高估了市場(chǎng)潛在需求，雖然有一定的市場(chǎng)，但在原來預(yù)期的時(shí)間內(nèi)收益抵不上成本，開發(fā)投資過大，短期收益過小，投資回收期過長，在較長一段時(shí)間內(nèi)難以收回成本，造成投資（成本）與收益不對(duì)稱，引起經(jīng)營虧損，最終不得不退出市場(chǎng)。
    （三）操作風(fēng)險(xiǎn)
    金融創(chuàng)新的本質(zhì)是要?jiǎng)?chuàng)造出新的金融要素，或?qū)鹑谝剡M(jìn)行重新配置和組合，提供新的金融功能。由于沒有先例，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)難免存在漏洞：產(chǎn)品操作流程尚不規(guī)范，未經(jīng)實(shí)踐檢驗(yàn)；操作人員對(duì)產(chǎn)品和流程還不熟悉。特別是隨著信息技術(shù)的發(fā)展和衍生金融工具的應(yīng)用，金融創(chuàng)新越來越復(fù)雜，而目前商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)金融創(chuàng)新的科技支撐尚未足夠重視，系統(tǒng)開發(fā)不規(guī)范，科技人員流動(dòng)頻繁，更加劇了操作風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能。隨著金融業(yè)務(wù)復(fù)雜性的不斷提高，商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)案件時(shí)有發(fā)生，往往造成重大損失甚至破產(chǎn)。
    （四）政策與法律風(fēng)險(xiǎn)
    政策風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，即是否會(huì)獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，何時(shí)會(huì)獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。由于金融新產(chǎn)品的開發(fā)和投入使用本身就意味著要打破原有的業(yè)務(wù)經(jīng)營格局，所以有可能受到來自監(jiān)管部門的行政干預(yù)，新產(chǎn)品開發(fā)出來后一時(shí)不能被批準(zhǔn)使用，不能及時(shí)投入市場(chǎng)．使之失去了搶占市場(chǎng)先機(jī)的機(jī)會(huì)，也可能影響到預(yù)期收益；或者是許可部門在批準(zhǔn)時(shí)限制新產(chǎn)品的某些功能，使之達(dá)不到預(yù)期應(yīng)有的市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)效益；或者是根本不予批準(zhǔn)，而是把許可使用權(quán)給了其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，造成不必要的開發(fā)損失。
    法律方面的風(fēng)險(xiǎn)是指金融新產(chǎn)品的開發(fā)、投入使用，甚至是產(chǎn)品的外在設(shè)計(jì)形式、推廣宣傳方式等都有可能涉及到侵害某些法律、法規(guī)，包括民商法、國際法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法和商標(biāo)、技術(shù)許可法等方面的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在我國法律不健全、法制意識(shí)不強(qiáng)的今天，銀行產(chǎn)品創(chuàng)新中基于成本考慮，模仿導(dǎo)入金融產(chǎn)品居多，侵權(quán)行為時(shí)有發(fā)生，法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)開始凸顯。事實(shí)上，法律風(fēng)險(xiǎn)造成的危機(jī)后果遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其他金融風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)造成大量資金的流損，更會(huì)使金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)降低，甚至使金融機(jī)構(gòu)倒閉。
   （五）道德風(fēng)險(xiǎn)
    任何—種金融創(chuàng)新都含有創(chuàng)新主體的主觀因素，從風(fēng)險(xiǎn)的角度來看：一是主觀故意帶來高風(fēng)險(xiǎn)。即有些金融創(chuàng)新并不是為了規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，而是為了擺脫對(duì)其利潤最大化的各種約束，故意追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。二是主觀過失帶來風(fēng)險(xiǎn)。即在創(chuàng)新過程中，創(chuàng)新主體由于缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力和防范控制能力，并非故意，而是過失或運(yùn)用、使用創(chuàng)新不當(dāng)，結(jié)果不但沒有減輕風(fēng)險(xiǎn)，反而放大了風(fēng)險(xiǎn)。
    特別是作為風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控者和監(jiān)管者缺乏對(duì)金融創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的、恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估和預(yù)測(cè)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范、控制糾正機(jī)制和反饋初制，故意或失職、瀆職，使風(fēng)險(xiǎn)防范和控制失去了最后的防線。這種由創(chuàng)新主體主觀因素而引致的道德風(fēng)險(xiǎn)又是客觀存在的，并且常與其他風(fēng)險(xiǎn)交織在一起，進(jìn)一步加劇了風(fēng)險(xiǎn)的危害性。
    任何事物的創(chuàng)新都有好的一面，當(dāng)然可能也存在壞的一面，比如說創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，美國前財(cái)政部長薩默斯曾經(jīng)打過一個(gè)形象比喻：“金融創(chuàng)新如同飛機(jī)，它為人們提供了方便快捷的交通方式，能夠讓人們更快地到達(dá)目的地。不過一旦墜毀，后果將非常嚴(yán)重”。從英國巴林銀行破產(chǎn)到美國雷曼兄弟公司、華盛頓互惠銀行倒閉，從東南亞金融危機(jī)、拉美金融危機(jī)到美國次貸危機(jī)，無不表明金融創(chuàng)新使得金融機(jī)構(gòu)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要弄清金融創(chuàng)新面臨的種種風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效措施加以防范。最后風(fēng)險(xiǎn)投資公司提示大家，金融創(chuàng)新已是大勢(shì)所趨，我們要做的就是盡可能事先認(rèn)識(shí)和應(yīng)對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)，才能使其對(duì)金融穩(wěn)定與發(fā)展帶來最大的正面效果。