股權投資
股權投資是指企業(yè)購買其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他企業(yè)。股權投資的最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟利益，這種經(jīng)濟利益可以通過股權分紅獲取，也可以通過其他方式取得。但是，如果被投資單位經(jīng)營狀況不佳，或者進行破產(chǎn)清算時，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔相應的投資損失。
狹義的股權投資又指私募股權投資，私募股權投資，即Private Equity，簡稱PE，是指投資于非上市股權，或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式。私募股權投資的資金來源，既可以向社會不特定公眾募集，也可以采取非公開發(fā)行方式，向有風險辨別和承受能力的機構或個人募集資金。
股權投資的本質內涵在于它是一種針對企業(yè)的專家管理型資本。就實質而言，股權投資是股權投資公司為項目企業(yè)融資并進行管理的活動;股權投資資金是實施專業(yè)化管理的投資資金;股權投資資本以股權形式介人、對各種資源進行綜合性的全方位配置，投資公司既需要擁有資金優(yōu)勢，又要具有人事管理、市場開發(fā)與財務管理方面的經(jīng)驗。因此，股權投資不僅僅是一種投資行為，更是一種智能型、專家型的金融管理行為。
對融資企業(yè)來說，首先，私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業(yè)帶來管理、技術、市場和其他需要的資源。如果投資者是大型產(chǎn)業(yè)集團或著名金融機構，他們的名望和資源在企業(yè)未來上市時還有利于提高股價、改善二級市場的表現(xiàn)。其次，相對于波動大、難以預側的公開市場而言，私募股權投資資本市場是更穩(wěn)定的融資來源。再次，在引進私募股權投資的過程中，可以對競爭者保密，因為此類信息披露對象僅限于目標投資者而不必像上市公司那樣公之于眾，這是非常重要的。
近年來，私募股權和風險投資越來越多，常以有限合伙企業(yè)的形式設立，一些國有企業(yè)也投資其中?！豆痉ā芬?guī)定，除法律另有規(guī)定外，公司不得成為所投資企業(yè)的債務承擔連帶責任的出資人。同時，《合伙企業(yè)法》規(guī)定，除國有獨資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團體不得成為普通合伙人外，公司可以向合伙企業(yè)轉投資。故國有企業(yè)或國有獨資公司只能成為有限合伙企業(yè)中的有限合伙人，否則將被認定無效。
股權投資分為以下四種類型：
(1)控制，是指有權決定一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。
(2)共同控制，是指按合同約定對某項經(jīng)濟活動所共有的控制。
(3)重大影響，是指對一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策有參與決策的權力，但并不決定這些政策。
(4)無控制、無共同控制且無重大影響。
最后風險投資公司提示企業(yè)應當定期對長期投資的賬面價值逐項進行檢查，至少于每年年末檢查一次。如果由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況變化等原因導致其可收回金額低于投資的賬面價值，應將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額，確認為當期投資損失。
狹義的股權投資又指私募股權投資，私募股權投資，即Private Equity，簡稱PE，是指投資于非上市股權，或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式。私募股權投資的資金來源，既可以向社會不特定公眾募集，也可以采取非公開發(fā)行方式，向有風險辨別和承受能力的機構或個人募集資金。
股權投資的本質內涵在于它是一種針對企業(yè)的專家管理型資本。就實質而言，股權投資是股權投資公司為項目企業(yè)融資并進行管理的活動;股權投資資金是實施專業(yè)化管理的投資資金;股權投資資本以股權形式介人、對各種資源進行綜合性的全方位配置，投資公司既需要擁有資金優(yōu)勢，又要具有人事管理、市場開發(fā)與財務管理方面的經(jīng)驗。因此，股權投資不僅僅是一種投資行為，更是一種智能型、專家型的金融管理行為。
對融資企業(yè)來說，首先，私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業(yè)帶來管理、技術、市場和其他需要的資源。如果投資者是大型產(chǎn)業(yè)集團或著名金融機構，他們的名望和資源在企業(yè)未來上市時還有利于提高股價、改善二級市場的表現(xiàn)。其次，相對于波動大、難以預側的公開市場而言，私募股權投資資本市場是更穩(wěn)定的融資來源。再次，在引進私募股權投資的過程中，可以對競爭者保密，因為此類信息披露對象僅限于目標投資者而不必像上市公司那樣公之于眾，這是非常重要的。
近年來，私募股權和風險投資越來越多，常以有限合伙企業(yè)的形式設立，一些國有企業(yè)也投資其中?！豆痉ā芬?guī)定，除法律另有規(guī)定外，公司不得成為所投資企業(yè)的債務承擔連帶責任的出資人。同時，《合伙企業(yè)法》規(guī)定，除國有獨資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團體不得成為普通合伙人外，公司可以向合伙企業(yè)轉投資。故國有企業(yè)或國有獨資公司只能成為有限合伙企業(yè)中的有限合伙人，否則將被認定無效。
股權投資分為以下四種類型：
(1)控制，是指有權決定一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。
(2)共同控制，是指按合同約定對某項經(jīng)濟活動所共有的控制。
(3)重大影響，是指對一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策有參與決策的權力，但并不決定這些政策。
(4)無控制、無共同控制且無重大影響。
最后風險投資公司提示企業(yè)應當定期對長期投資的賬面價值逐項進行檢查，至少于每年年末檢查一次。如果由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況變化等原因導致其可收回金額低于投資的賬面價值，應將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額，確認為當期投資損失。
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